Επενδυτικές ευκαιρίες μέσα σε χαώδεις κατάστασεις

Καλησπέρα σας, Σήμερα θα εστιάσουμε σε ευκαιρίες για κέρδος που μπορούν να εμφανιστούν κατά την διάρκεια μιας απελπιστικής κατάστασης για την πορεία ενός Χρηματιστηρίου όπως μια φυσική καταστροφή ανεξέλεγκτων διαστάσεων, ένας πόλεμος, μια πανδημία, μια κρατική χρεοκοπία κτλ. Είναι κάτι το οποίο μελετάται σε σχολές Οικονομικών στα Πανεπιστήμια κατά πόσο εμφανίζονται ευκαιρίες μέσα σε δύσκολες περιόδους. Θα ξεκινήσω με ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα που προσωπικά μου έχει μείνει ανεξίτηλο και το έχω σαν σημείο αναφοράς. Αρχές του 2020, ο κορονοιός εξαπλώνεται ραγδαία σε όλο τον κόσμο. Οι επιπτώσεις σε χρηματοοικονομικό επίπεδο πρωτόγνωρες. Προφανώς και σε υγειονομικό επίπεδο αλλά εστιάζουμε στο πρώτο κομμάτι. Πάγωμα της εστίασης, κλείσιμο αερομεταφορών, lockdown, τηλεργασία και εν τέλει παύση σχεδόν κάθε οικονομικής δραστηριότητας. Στο ΧΑΑ όλες οι μετοχές να πέφτουν κάθε μέρα 10%. Να γίνεται ρευστοποίηση σε παγκόσμιο επίπεδο χωρίς σταματημό. Υπήρχε λοιπόν μία εταιρεία της μεσαίας κεφαλαιοποίησης δηλαδή δεν είναι από τα πρώτα βιολιά του ελληνικού ταμπλό, αυτή ήταν τα "Πλαστικά Θράκης" ή "ΠΛΑΘ" στο ταμπλό που όταν ξεκίνησε ο covid είχε τιμή μετοχής στα 2 ευρώ και άρχισε να πέφτει προφανώς κι αυτή κι έφτασε τις πρώτες μέρες στα ~1,3ευρώ. Ωστόσο τον Οκτώβριο του 2021 με τον κοβιντ να έχει παραλύσει τα πάντα η τιμή της μετοχής ήταν ~8,65 ευρώ (!!!). Η εκρηκτική αυτή άνοδος οφειλόταν σε δραστικές αλλαγές στην παραγωγή της σε Ξάνθη και Σκωτία με τη δημιουργία νέων γραμμών παραγωγής προστατευτικών μασκών με το που εμφανίστηκε η πανδημία. Ειδικότερα, όπως αναφέρεται στην οικονομική έκθεση για το α’ τρίμηνο του 2020 με την αύξηση της ζήτησης για ιατρικές μάσκες ο όμιλος αποφάσισε να δώσει προτεραιότητα στην προμήθεια μη υφαντών υφασμάτων από πολυπροπυλένιο που παράγονται στις εγκαταστάσεις θυγατρικών σε Ξάνθη και Σκωτία και τα οποία χρησιμοποιούνται ως πρώτη ύλη από τους παραγωγούς χειρουργικών μασκών και ιατρικών ειδών προστασίας. Επιπρόσθετα, ο όμιλος προχώρησε σε έκτακτη επένδυση ύψους 200.000 ευρώ στη Ξάνθη προκειμένου να προσθέσει τον απαιτούμενο μηχανολογικό εξοπλισμό για την παραγωγή χειρουργικών μασκών Τύπου Ι, Tύπου ΙΙ και Τύπου ΙΙR. Αποτέλεσμα των προηγούμενων:Το α’ τρίμηνο του έτους ο κύκλος εργασιών της εταιρείας παρουσίασε πτώση 6,2% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2019 και διαμορφώθηκε στα 78,4 εκατ. ευρώ. Ωστόσο τα ΕΒΙΤDΑ του ομίλου αυξήθηκαν κατά 8,7% στα 9,1 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, ο όμιλος ανακοίνωσε ότι τα κέρδη προ φόρων σημείωσαν αύξηση 34,1% στα 4,1 εκατ. ευρώ, ενώ τα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας ενισχύθηκαν 36,8% και ανήλθαν σε 2,8 εκατ. ευρώ. Ας αναλογιστεί κάποιος αν πόνταρε 1000 ευρώ στην μετοχή όταν ξεκινούσε ο ιός πόσα θα είχε 1μιση χρόνο αργότερα. Περίπου 5-6 χιλιάδες ευρώ. Μία άλλη φοβερή σύγκριση είναι η εξής: Όταν ξεκινούσε η πανδημία η κραταιά και βαριά Aegean-Airlines είχε τιμή μετοχής ~8,5 ευρώ και μήνες μετά έφτασε να παραπαίει κοντά στα 2,5 ευρώ. Δηλαδή ίδια νούμερα με τα Πλαστικά Θράκης αλλά στην αντίστροφη κατεύθυνση. Μια κοινωνία για να λειτουργήσει χρειάζεται χρηματοροή ακόμα και με ζοφερές συνθήκες. Όχι μόνο όταν ακμάζει και σημειώνει πρόοδο. Αν δεν υπάρχει χρηματοροή κυριολεκτικά και μεταφορικά παύει η ζωή. Είναι όπως η ροή του ποταμιού, αν το μπαζώσεις με υλικά που είναι ένα αναπάντεχο και απροσδόκητο γεγονός το νερό που είναι η ζωή, η κοινωνία και η εξέλιξη θα βρει από αλλού δίοδο να περάσει. Ίσως πάνω από τα μπάζα, ίσως δεξιά και αριστερά του, ίσως το τρυπήσει και περάσει από μέσα του. Πάντως θα περάσει, γιατί το χρήμα πρέπει να κυκλοφορήσει. Είναι νομοτελειακό. Εκεί λοιπόν πρέπει ο διορατικός, προνοητικός, μελετηρός αλλά και τυχερός επενδυτής να κάνει την σωστή κίνηση που θα του αποφέρει κέρδη μέσα στο "χάος". Ευχαριστώ για το χρόνο σας, Markos