Μερίσματα σε γνωστές και μεγάλες εταιρείες

Γεια σας, Σε αυτό το άρθρο θα απευθυνθούμε σε εκείνους τους επενδυτές του ελληνικού ΧΑ οι οποίοι δεν επιζητούν την αποκόμιση κερδών από την υπεραξία μετοχών. Δηλαδή δεν αφορά αυτούς που ασχολούνται με την συνεχή και επαναλαμβανόμενη αγοραπωλησία (trading) τίτλων και κερδίζουν πουλώντας ακριβότερα από ότι αγόρασαν. 'Αρα το άρθρο αφορά τους σχετικά συντηρητικούς παίκτες που απλά αγοράζουν σταθερές και σίγουρες μετοχές με σκοπό να παίρνουν το μέρισμα όπως ο ιδιοκτήτης μιας γκαρσονιέρας που την νοικιάζει κι έχει ένα σίγουρο παθητικό εισόδημα σε βάθος ετών. Για να είμαστε ειλικρινείς υπάρχουν και οι "υβριδικοί" παίκτες όπου μέρος του κεφαλαίου τους το έχουν για trading και το υπόλοιπο για μερίσματα. Προσωπικά ανήκω σε αυτούς. Πιο αναλυτικά, θα πούμε τι μερισματικές αποδόσεις έχουν τα λεγόμενα blue chips. Όπου blue-chip ίσον η μεγάλη, ισχυρή, καθιερωμένη εταιρεία στο χρηματιστήριο, που θεωρείται ασφαλής επιλογή και έχει ιστορικό σταθερών αποδόσεων. Έχουν τα εξής χαρακτηριστικά: - Μεγάλη χρηματιστηριακή αξία, συνήθως δισεκατομμύρια ευρώ. - Σταθερή κερδοφορία, άρα δεν είναι start-up∙ έχουν χρόνια ιστορίας και κερδών. - Δεν “ανεβοκατεβαίνουν” εύκολα με τις φήμες του χρηματιστηρίου, πέφτουν πιο αργά και ανεβαίνουν πιο σταθερά. - Συχνά δίνουν μερίσματα μιας και είναι δείγμα υγείας - Θεσμικοί επενδυτές, ασφαλιστικά ταμεία, funds, συνταξιοδοτικά επενδύουν κυρίως σε blue chips. Ενδεικτικά blue chips του ΧΑΑ και τι μερισματικές αποδόσεις προσφέρουν για το οικονομικό έτος 2024. ΟΤΕ: Ανακοίνωσε το καθιερωμένο του Ιουλίου 0,74 συν ένα έκτακτο 0,1 τον Δεκέμβριο λόγω πώλησης μιας θυγατρικής στην Ρουμανία, οπότε σύνολο 0,84 ευρώ. Άρα ~4,9% μιας και η τρέχουσα τιμή είναι 17,11 ευρώ. Ίσως είναι λογιστικά αδόκιμο να βάζουμε το 0,1 στα κέρδη του 2024, αλλά και πάλι η απόδοση είναι αρκετά φτωχή. Μοτορ Οιλ: Η εταιρεία συνήθως δίνει προμέρισμα τον Γενάρη και το κανονικό μέρισμα τον Ιούλιο για την χρήση του προηγούμενου έτους. Για το 2024 έδωσε 0,3 συν 1,10. Άρα 1,4 ευρώ με τρέχουσα τιμή ~28,48. Άρα απόδοση ~4,9% ΕΛΠΕ ή Helleniq Energy: Όπως η προηγούμενη δίνει προμέρισμα τον Γενάρη και το κανονικό μέρισμα τον Ιούλιο. Για το 2024 έδωσε 0,2 συν 0,55. Άρα 0,75 ευρώ με τρέχουσα τιμή ~8,26. Άρα απόδοση ~9% ΟΠΑΠ: Η εταιρεία έκανε 3 διανομές μέσα στο 2025 για το οικονομικό έτος του 2024. Προμέρισμα στα 0,6 ευρώ, μέρισμα στα 0,8 ευρώ, επιστροφή κεφαλαίου 0,25 ευρώ. Άρα 1,65 ευρώ συνολικά με τρέχουσα τιμή στα 17,62 ευρώ άρα απόδοση στα ~9,3%. Να σημειώσουμε ότι η επιστροφή κεφαλαίου δόθηκε στα μέσα του 2024 οπότε είναι πάλι αδόκιμο να το βάζουμε αλλά λογιστικά έχει νόημα. Κι επίσης είναι έκτακτη διανομή. Δεν είναι καθιερωμένη όπως το προμέρισμα και το μέρισμα. Coca Cola 3E: Έδωσε 1,03 στα μέσα του 2025, με τρέχουσα τιμή 43,28 ευρώ. Δεν είχε άλλη ενδιάμεση διανομή κερδών. Άρα απόδοση ~2,3% Ασχοληθήκαμε λοιπόν με 5 ισχυρά blue chips του ΧΑΑ. Και ακολουθήσαμε τον εξής κανόνα Κατά την ταπεινή μου γνώμη, τα ΕΛΠΕ έχουν φοβερή απόδοση διαχρονικά. Έχουν φτάσει και το φοβερό ~15% το 2023 για το οικονομικό έτος του 2022. Κατά κανόνα κινούνται πέριξ του 10% απόδοση. Σε ένα φανταστικό σενάριο που κάποιος επενδύει 4000 ευρώ στα ΕΛΠΕ και η μετοχή παραμένει αμετάβλητη για 10 έτη τότε έχει διπλασιάσει την αξία του αρχικού κεφαλαίου μιας και λαμβάνει ~400 ευρώ ανά χρόνο. Ο ΟΠΑΠ επίσης έχει καταστεί διαχρονικά μερισματικός πόλος έλξης. Από την άλλη ΟΤΕ μια πηγή μόνιμης απογοήτευσης που απλα σου προσφέρει μια σιγουριά και ικανοποιεί τους πολύ ολιγαρκείς επενδυτές. Σε επόμενα άρθρα θα μιλήσουμε πάλι για μερίσματα τραπεζών και άλλων blue chips. Θα εξετάσουμε κι άλλες πτυχές της μερισματικής πολιτικής. Και φυσικά για τον Ελλάκτωρ και το μέρισμα μαμούθ που δίνει 1-2 χρόνια τώρα. Σας ευχαριστώ για τον χρόνο σας, Markos